AI 공동 감속에 선 그은 업계 수장들…결국 ‘각자도생’?

📌 [매크로 이슈&증시 시황]

오늘 미 증시는 국제유가와 국채금리 상승이 투자심리를 압박한 가운데 3대 지수가 모두 하락했습니다.

• S&P 500 지수: 7,585.73 (34.25/−0.45%)
• 나스닥 100 지수: 28,937.84 (189.32/−0.65%)
• 다우존스 산업평균지수: 52,098.20 (328.05/−0.63%)

시장 내부의 흐름도 좋지 않았습니다.

뉴욕증권거래소에서는 하락 종목이 상승 종목보다 약 2.6배 많았고, 나스닥에서도 하락 종목이 상승 종목보다 약 2.3배 많았는데요.

S&P500의 52주 신고가는 14개, 신저가는 18개를 기록했으며 나스닥에서는 신고가가 52개에 그친 반면 신저가는 264개에 달했습니다.

미국 증시 전체 거래량은 약 158억5,000만주로 최근 20거래일 평균인 약 151억4,000만주를 웃돌았습니다.

즉 거래량을 동반한 하락과 시장 전반의 약세가 나타났다는 점에서 전날과 비교해 투자자들의 위험회피 심리가 더욱 뚜렷해진 하루였습니다.

업종별 흐름에서도 위험회피 심리가 뚜렷했습니다.

S&P500의 11개 업종 가운데 에너지와 소재 업종만 상승했습니다. 국제유가 급등의 수혜를 받은 에너지는 약 2.3% 오르며 가장 강한 흐름을 보였고, 소재 업종도 소폭 상승했습니다.

반면 높은 유가와 금리에 동시에 민감한 임의소비재 업종의 낙폭이 가장 컸으며, 유틸리티와 산업재, 필수소비재 등도 부진했습니다

시장을 가장 강하게 압박한 요인은 역시나 국제유가의 추가 상승이었습니다.

사우디아라비아의 동서 송유관 가동 중단과 홍해·바브엘만데브 해협의 운송 불안이 이어지는 가운데, 이란과 미국의 협상 재개 가능성도 낮아지면서 중동산 원유 공급에 대한 우려가 다시 확대됐는데요.

브렌트유는 전 거래일보다 2.9% 상승한 배럴당 108.75달러, WTI는 4.4% 급등한 105.83달러를 기록했습니다.

국제유가 상승과 내일로 예정된 연준의 기준금리 결정을 앞두고 미국 국채금리도 높은 변동성을 보였습니다.

미국 10년물 국채금리는 장중 5.041%까지 상승하며 2007년 이후 가장 높은 수준을 기록했는데요.

이후 장 후반에는 매수세가 유입되며 5.00% 부근까지 상승 폭을 일부 반납했습니다.

30년물 금리도 장중 5.40%를 넘어섰고, 연준의 통화정책 변화에 민감한 2년물 금리는 4.68% 부근을 기록했습니다. 

CME 페드워치가 반영하는 9월 기준금리 인상 가능성은 약 94.5%까지 높아졌습니다.

시장은 이번 금리 인상을 사실상 기본 시나리오로 받아들이고 있으며, 이제는 인상 여부보다 추가 금리 인상 가능성, 연준의 물가에 대한 분명한 입장 등 케빈 워시 의장에 입에서 나올 정책 방향성 관련 발언들에 주목하고 있습니다.

한편 필라델피아 반도체지수는 전 거래일보다 0.40% 소폭 상승하며 시장 전체의 하락세와 다른 흐름을 보였습니다.

퀄컴이 4.25%, AMD 2.19%, 마벨테크놀로지 1.32%, 엔비디아는 0.57% 상승하며 좋지 않은 시장 분위기 속에서 반도체지수 방어를 이끌었습니다.

특히 퀄컴은 아마존과 체결한 장기 AI 데이터센터 계약이 다시 부각된 것으로 보입니다.

해당 계약에는 AWS용 맞춤형 AI 추론 칩과 초고속 광통신 솔루션의 공동 개발이 포함됐으며, 아마존이 향후 최대 600억달러 규모의 퀄컴 제품을 구매할 수 있다는 점에서 퀄컴의 데이터센터 사업 확장 가능성이 재평가됐습니다.

여기에 스카이웍스와 코보가 각각 11%, 9% 이상 급등하면서 모바일·RF 반도체 기업으로 매수세가 유입된 점도 퀄컴에 긍정적으로 작용한 것으로 보입니다.

AMD는 이날 새로운 대형 계약이나 기업 발표가 확인되지는 않았으나 전날 주가가 약 4.4% 하락한 이후 저가 매수가 유입된 것으로 보입니다.

📌 [업계 이슈]

이번 주 시장의 가장 큰 화두이자 AI·반도체주 하락의 결정적인 원인으로 꼽힌 것은 ‘AI 속도 조절론’이었습니다.

하지만 장 마감 무렵과 마감 이후 오픈AI와 엔비디아, 메타를 비롯한 주요 AI 기업의 경영진이 잇따라 발언하면서 논쟁의 방향에도 변화가 나타나기 시작했는데요.

발언을 종합하면 AI의 위험성과 안전 검증의 필요성 자체를 부정하는 것은 아닙니다.

다만 업계 전체가 같은 속도로 개발을 늦추거나 정부와 외부 기관이 일률적인 규제를 도입하는 방식보다는, 각 기업이 독립적으로 위험을 평가하고 필요할 때 자체적으로 출시 일정을 조정해야 한다는 의견이 점차 힘을 얻고 있습니다.

먼저 파이낸셜타임스에 따르면 오픈AI는 기업가치 약 1조2,000억달러를 기준으로 신규 자금조달 가능성을 논의하고 있습니다.

다만 현재 협상은 초기 단계이며, 오픈AI가 직접 투자자를 모집하기 시작했다기보다 대형 투자자들이 먼저 자금조달 가능성을 제안한 것으로 전해졌는데요.

오픈AI는 지난 3월 1,220억달러 규모의 자금조달을 마무리하면서 약 8,520억달러의 기업가치를 인정받았습니다.

이번 논의가 실제 투자로 이어진다면 불과 반년 만에 기업가치가 약 40% 높아지는 셈입니다.

오픈AI는 2026년 중에는 상장하지 않겠다고 밝혔지만, 시장에서는 이르면 2027년 기업공개 가능성이 거론되고 있습니다.

결국 안전성 논쟁과 상장 일정 조정에도 불구하고 회사는 최첨단 모델 개발과 컴퓨팅 인프라 확장을 위한 대규모 자금조달 가능성을 열어두고 있는 것입니다.

물론 자금조달 논의만으로 AI 개발 속도가 늦춰지지 않을 것이라고 단정할 수는 없습니다.

하지만 적어도 오픈AI가 모델 개발과 인프라 투자를 중단하기보다 안전성을 강화하면서도 기업 규모와 컴퓨팅 파워를 계속 확대하려 한다는 방향성은 확인할 수 있습니다.

샘 알트먼 오픈AI CEO도 드림포스 컨퍼런스에서 세일즈포스 CEO 마크 베니오프와 대담을 진행하며 AI 산업이 안전 문제를 관리할 수 있다는 자신감을 나타냈습니다.

알트먼은 새로운 기술이 확산되는 과정에서 일부 사고를 완전히 피하기는 어렵다고 인정하면서도, AI 기업들이 대중에게 대규모 피해를 일으키지 않는 방식으로 기술을 개발할 수 있다고 믿는다고 밝혔는데요.

이는 AI의 위험성을 부정한 발언이라기보다, 위험성이 존재한다는 이유만으로 개발을 전면 중단할 필요는 없다는 주장에 가깝다고 볼 수 있습니다.

오픈AI의 사라 프라이어 CFO도 CNBC와의 인터뷰에서 AI 안전은 매우 심각하고 중요한 문제라고 강조했습니다.

동시에 모든 투자는 투자수익률, 즉 ROI를 기준으로 집행하고 있으며 현재의 AI 시장은 회사가 장기적인 선순환 구조를 확대할 수 있는 중요한 기회라고 평가했는데요.

결국 프라이어 CFO의 발언도 안전과 수익성 가운데 하나를 선택하겠다는 의미가 아니라, 안전을 중요한 전제조건으로 두면서도 성장을 위한 투자를 계속하겠다는 뜻으로 볼 수 있습니다.

이번 논쟁을 시작한 다리오 아모데이 앤트로픽 CEO도 같은 드림포스 행사에 참석했습니다.

아모데이는 AI 안전 문제를 우선 개별 기업이 스스로 점검하고 약속해야 하며, 다음 단계에서 업계 전반의 논의와 외부 검증으로 확대할 필요가 있다고 밝혔는데요.

그는 최첨단 AI의 성능이 안전 연구와 인간의 통제 능력보다 빠르게 발전하는 상황을 우려하며 속도 조절의 필요성을 재차 강조했습니다.

하지만 동시에 AI 기업과 제품이 이미 빠르게 성장하고 있고, 실제 기업의 업무 현장에서도 AI 활용이 확산되고 있다는 점을 강조했습니다.

특히 앤트로픽은 세일즈포스와의 ‘클로드포스’ 협력을 통해 클로드를 기업의 고객정보와 영업 데이터, 업무 흐름에 직접 연결하고 있는데요.

이는 아모데이가 주장하는 속도 조절이 AI 제품의 개발과 상용화를 모두 중단하자는 의미가 아니라, 최첨단 모델의 위험도가 높아지는 구간에서 안전 검증이 뒤처지지 않도록 조정하자는 주장으로 보이며, 시장이 일각의 예상과 같은 극단적인 모델 개발 속도 조절과는 다소 거리가 멀어 보입니다.

젠슨 황 엔비디아 CEO는 AI 규제와 통제에 대해 보다 분명하고 차별화된 입장을 내놨습니다.

젠슨 황은 AI 안전이 매우 중요하다는 점에는 동의했지만, 이를 새로운 법률이나 정부 규제로 해결할 필요는 없다고 강조했는데요.

그는 AI 역시 인간이 만든 하드웨어와 소프트웨어로 구성된 컴퓨팅 시스템이기 때문에 충분한 테스트와 엔지니어링을 통해 통제할 수 있다고 주장했습니다.

기업이 제품의 기능과 안전성을 확신하지 못한다면 출시하지 않아야 하지만, 안전성과 개발 속도 가운데 하나만 선택해야 한다는 주장에는 동의하지 않는다는 것인데요.

즉 기업이 안전성을 확신할 때까지 자체적으로 속도를 조절할 수는 있지만, 제품이 준비된 이후에는 가능한 한 빠르게 혁신을 이어가야 한다는 의미로 볼 수 있습니다.

이는 아모데이가 제시한 문제의식 가운데 ‘안전 검증이 필요하다’는 부분에는 동의하면서도, 이를 위해 업계 전체의 속도를 맞추거나 정부가 일률적인 규제를 도입하는 방식에는 다소 반대되는 입장으로 볼 수 있습니다.

한편 젠슨 황 CEO는 오는 24일 워싱턴에서 진행될 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 국빈 만찬에 참석할 예정인 것으로 전해졌습니다.

미국과 중국이 AI 모델과 반도체, 데이터센터를 둘러싸고 치열하게 경쟁하고 있는 상황 속 산업의 중심에 있는 젠슨 황의 역할이 주목됩니다.

최근 출시한 ‘뮤즈 AI’ 신모델이 호평받으며 AI 경쟁에 본격적으로 참여하고 있는 메타의 저커버그 CEO도 눈여겨볼 만한 의견을 내놨습니다.

저커버그는 X 게시물을 통해 "모든 AI 연구소가 모델을 안전하게 학습시키는 데 필요한 속도로 개발을 진행할 책임과 동기를 가지고 있으며, 이를 보장하기 위한 자체적인 조치를 취할 능력도 갖추고 있다"고 주장했는데요.

특히 앞으로는 단순한 모델 성능보다 신뢰와 정렬 수준이 AI 에이전트와 모델을 차별화하는 핵심 경쟁력이 될 것이며, 안전성에 집중하지 않는 기업은 오히려 시장 경쟁에서 뒤처질 수 있다고 설명했습니다.

이는 안전이 개발 속도를 방해하는 비용이 아니라 제품 경쟁력과 기업가치를 결정하는 요소가 될 수 있다는 의미입니다.

저커버그는 메타가 안전과 보안을 강화하기 위해 뮤즈의 출시를 수개월 연기했다는 사실도 공개했습니다.

하지만 이처럼 다른 기업들도 동시에 출시를 늦추라고 요구하지 않았으며, 자체 판단에 따라 필요한 조치를 취했다고 밝혔는데요.

메타의 AI 조직이 이미 일부 분야에서 독립적인 외부 평가기관을 활용하고 있다는 점도 밝히며 이를 업계의 모범적인 방식으로 개발을 진행하고 있다는 점을 강조한 것입니다.

📌 [핵심은 ‘감속 여부’보다 ‘누가 속도를 결정하는가’]

결국 최근 AI 업계의 발언을 종합하면 안전의 필요성 자체에는 상당한 공감대가 형성되고 있습니다.

하지만 구체적인 방법에서는 분명한 차이가 나타나고 있는데요.

아모데이는 최첨단 모델의 성능 발전 속도가 안전 연구보다 빨라질 경우 업계 차원의 속도 조절과 외부 검증이 필요하다고 주장하고 있습니다.

반면 젠슨 황과 저커버그는 안전성을 확보하기 위한 기업별 감속은 필요할 수 있지만, 정부 규제나 업계 전체의 공동 감속이 혁신과 경쟁을 제한해서는 안 된다는 입장입니다.

오픈AI는 두 입장의 중간에 가까워 보입니다.

위험도가 높은 분야에서는 경쟁사와 안전 기준을 협의하고 일부 개발 속도를 조정할 수 있지만, 동시에 대규모 자금조달과 컴퓨팅 인프라 확대, AI 에이전트의 상용화는 계속 추진하고 있기 때문입니다.

결국 현재의 논쟁은

'AI 개발을 계속할 것인가, 중단할 것인가'라는 단순한 선택보다

각 기업이 독립적으로 속도를 결정할 것인가
→ 업계가 공동 기준을 만들 것인가
→ 정부가 법률과 규제로 개입할 것인가
→ 독립기관이 모델과 훈련 과정을 검증할 것인가

를 둘러싼 주도권 경쟁에 가깝다고 볼 수 있습니다. 

따라서 현재까지 나온 발언만 놓고 보면 주요 AI 기업들이 모델 개발과 데이터센터 투자를 전면적으로 중단할 가능성은 높지 않아 보입니다.

오히려 업계는 안전 연구와 외부 평가를 강화하면서도 기업용 AI 제품의 개발과 컴퓨팅 인프라 투자를 계속하는 방향으로 이동할 가능성이 높습니다.

이는 전날 급락한 AI·반도체 기업의 투자심리에는 단기적으로 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.