거시경제

'AI발 자본조달'이 불러온 매출 의구심… 계속되는 반도체주 차익실현

글로벌 매크로 시장이 거대한 경제 지표의 홍수 속에서 변동성을 키우고 있습니다.

시장이 우려 속에 주목했던 🇺🇸미국의 5월 소비자물가지수(CPI)는 다행히 예상치에 부합하며 시장에 안도감을 안겼는데요. 😂

지난주 고용 쇼크를 방어해 내며 이번 FOMC 금리 동결 가능성을 높였지만, 실생활 물가의 기습적인 상승세는 다가올 케빈 워시의 첫 FOMC를 긴장하게 만들고 있습니다.

한편, 실적 호조를 보인 오라클과 SMCI가 시장에서 수백억 달러 규모의 연쇄 자본 조달(유상증자) 계획을 발표하면서 AI 섹터 전반에 ‘매출 의구심’이라는 차가운 우려가 증폭되었습니다.🚨

지정학적 리스크의 본질인 '전쟁 청구서'도 글로벌 공급망을 덮치기 시작했습니다.🌍

중동 전쟁 여파로 원자재와 에너지 가격이 폭등하면서 🇯🇵일본의 5월 PPI가 예상치를 크게 상회했고, 🇨🇳중국 역시 4년 만에 최고치 수준의 PPI 폭등세를 기록하며 제조업자들의 원가 부담을 극대화하고 있습니다.

📌[미 증시&기업 이슈]

📊 미국 5월 CPI 시장 예상치 부합… 고용과 물가 모두 고려한 연준의 금리 선택은?

미국의 5월 소비자물가지수(CPI)가 헤드라인 4.2%, 근원(Core) 2.9%를 기록하며 시장 예상치에 부합했습니다. 이미 증시가 이를 선반영해 움직였던 만큼 지표 발표 직후의 충격은 제한적이었는데요.

특히 지난주 예상치를 두 배 이상 뛰어넘었던 5월 비농업 고용 쇼크에 비해 이번 CPI는 상대적으로 양호하게 평가되면서, 다가오는 연준의 금리 동결 가능성을 크게 높였습니다. 🤝

다만 에너지 물가 중에서도 택배 및 운송, 휘발유 등 실생활과 직접 연결된 지수들이 급격히 상승함에 따라, 오는 16~17일 진행될 케빈 워시 의장의 첫 FOMC 데뷔 무대에서 어떤 매파적 발언이 나올지 월가는 극도로 주목하고 있습니다. 👀

📉 오라클 호실적 뒤에 숨겨진 주가 하락 원인, AI 섹터 매출 의구심 증폭

오라클(Oracle)이 주당순이익(EPS) $2.11, 분기 매출 192억 달러를 기록하며 분기 매출과 순이익 모두 시장 예상치를 웃도는 어닝 서프라이즈를 달성하고 연간 조정 EPS 가이던스까지 상향 조정했습니다.

하지만 기쁨도 잠시, 오라클이 2027 회계연도 전체에 걸쳐 무려 400억 달러 규모의 자금을 조달할 계획이라고 밝히면서 시간 외 거래에서 주가가 -4.4% 밀렸는데요.

여기에 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI) 역시 AI 서버 수주 물량 소화를 위해 70억 달러 규모의 주식 및 주식연계증권 발행 계획을 기습 발표하자 장중 주가가 -27.98% 폭락했습니다.

시장 내 계속되는 초대형 유상증자와 자본 조달 릴레이는 역설적으로 AI 수요가 확실하다는 반증이지만, 동시에 시장 전반에 "천문학적인 돈을 쏟아부은 만큼 진짜 매출을 뽑아낼 수 있는가"에 대한 근본적인 우려를 증폭시키고 있습니다.🚨

📌[국제 경제]

💴 공급망 압박 속 유력해지는 일본은행의 '금리 인상'

일본의 5월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.9% 상승하며 시장 예상치였던 0.5%를 크게 상회했습니다.

지난 4월의 0.5% 상승세에서 한층 더 속도가 붙은 '인플레이션 가속화' 국면인데요.

이란 전쟁으로 인해 글로벌 전반의 에너지 물가가 급등하면서 일본 공급망 내의 인플레이션 압력이 심화되고 있음을 시사합니다.

자원 수입 의존도가 극도로 높은 일본 경제에 수입 비용 부담이 가중되는 가운데, 오는 15~16일로 예정된 일본은행(BOJ) 통화정책회의에서 정책금리를 기존 0.75%에서 1.0%로 인상할 것이 유력시되는 상황입니다. 이번에 발표된 뜨거운 PPI 수치는 일본은행의 금리 인상 행보에 강력한 무게감을 더할 것으로 분석됩니다.