고용 서프라이즈에 하락한 미 증시…'아스트라' 호평이 다시 불붙인 반도체 랠리?
📌 [매크로 이슈&증시 시황]
오늘 미 증시는 예상보다 강한 8월 고용보고서에 하락했습니다. 하지만 AI-반도체 관련주에 강한 매수세가 유입되며 기술주 중심의 나스닥 100 지수는 소폭 상승했습니다.
- S&P 500 지수: 7,718.60 (29.11/−0.38%)
- 나스닥 100 지수: 29,544.16 (61.84/+0.21%)
- 다우존스 산업평균지수: 53,419.33 (272.05/−0.51%)
고용시장이 예상보다 견조한 모습을 보이면서 연준이 물가를 잡기 위해 9월 기준금리를 인상할 수 있다는 우려가 다시 커졌는데요.
국채금리가 상승하자 빅테크와 소프트웨어를 비롯한 대부분의 업종이 약세를 보였습니다.
다만 GPT-6 아스트라의 성능에 대한 긍정적인 평가가 이어지면서 AI 인프라와 데이터센터, 메모리, 반도체 장비주로는 매수세가 집중됐습니다.
시장 내부 흐름은 지수보다 약했습니다.
S&P500 구성 종목 가운데 가격 비교가 가능했던 494개 종목을 기준으로 상승 종목은 168개, 하락 종목은 325개, 보합 종목 1개였습니다.
업종별로도 산업재 +0.45%, 정보기술 +0.19%, 유틸리티 +0.08%를 제외한 8개 업종이 하락했는데요.
임의소비재가 -1.47%로 가장 약했고 헬스케어 -1.02%, 에너지 -0.99%, 필수소비재 -0.98%, 커뮤니케이션 서비스 -0.95%가 뒤를 이었습니다.
미국 증시 거래량은 131억4,000만주로 최근 20거래일 평균인 148억9,000만주를 밑돌았습니다.
강한 고용지표가 발표되면서 시장의 금리 전망도 다시 움직였습니다.
CME 페드워치 기준 9월 25bp 금리 인상 확률은 전날 49.4%에서 58.4%로 상승했으며, 장중에는 60%를 웃돌기도 했습니다.
미국 2년물 국채금리는 4.379%, 10년물은 4.783%, 30년물은 5.246%로 장을 마감했습니다.
특히 정책금리 전망에 민감한 2년물 금리가 약 4.7bp 상승하면서 월러 이사의 조건부 동결 발언으로 완화됐던 긴축 우려가 하루 만에 다시 커졌는데요.
씨티그룹도 이번 고용보고서 발표 이후 연준의 첫 금리 인하 예상 시점을 기존 2026년 10월에서 2027년 6월로 미뤘습니다.
다만 이번 고용보고서만으로 9월 인상이 확정된 것은 아닙니다.
현지시간 10일에 생산자물가지수, 11일에는 소비자물가지수가 발표될 예정인데요.
고용이 강한 상황에서 물가까지 예상치를 웃돈다면 금리 인상 가능성이 크게 높아질 수 있지만, 물가 둔화가 확인된다면 연준이 동결을 선택할 여지도 남아 있습니다.
금리 상승 부담은 빅테크와 소프트웨어에 집중됐습니다.
애플은 -2.51%, 마이크로소프트 -2.05%, 알파벳 -1.20%, 아마존은 -0.15% 하락했으며 테슬라는 -5.96% 급락했는데요.
반면 엔비디아는 0.77%, 메타는 0.98% 상승하며 M7 내부에서도 흐름이 엇갈렸습니다.
소프트웨어·서비스 업종이 2.1% 하락한 가운데 필라델피아 반도체지수는 3.4% 급등했습니다.
샌디스크가 +11.88%로 S&P500 상승률 1위를 기록했고 KLA +7.30%, 코히런트 +6.62%, 씨게이트 +6.35%, 마이크론 +6.03%, 웨스턴디지털도 +5.86% 상승했습니다.
데이터센터 관련주도 코어위브 +5.64%, 슈퍼마이크로컴퓨터 +4.56%, 버티브 +4.35%, Arm +3.95%, 오라클 +3.10%를 기록했습니다.
대형 투자기관의 포트폴리오 변화도 이러한 흐름과 맞닿아 있습니다.
약 190억달러를 운용하는 핌코의 60/40 밸런스 인컴 앤드 그로스 펀드는 높은 밸류에이션을 이유로 대부분의 M7과 하이퍼스케일러 비중을 축소했습니다.
반면 아시아에서는 반도체 부품과 냉각장비, 광통신, 전력장비 등 AI 데이터센터 공급망에 포함된 기업들의 비중을 확대했는데요.
결국 이날 기술주 흐름은 단순한 성장주 매도라기보다
고금리에 민감한 빅테크·소프트웨어 비중 축소
→ 실적과 AI 수요가 확인되는 반도체·하드웨어로 자금 이동
→ 미국 플랫폼 중심의 AI 수혜가 아시아 장비·부품 공급망으로 확산
에 가까웠습니다.
일본에서도 OpenAI 투자기업인 소프트뱅크그룹이 GPT-6 Astra 공개 이후 10% 이상 급등한 만큼, 국내 증시에서도 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 반도체 장비·전력기기·냉각·광통신 관련 기업으로 관심이 이어질 수 있습니다.
AI 관련주 강세에는 OpenAI가 공개한 GPT-6 아스트라의 성능이 결정적으로 작용했습니다.
OpenAI가 공개한 평가에 따르면 아스트라는 실제 소프트웨어를 활용해 전문 업무를 수행하는 ‘Agents’ Last Exam’에서 59.3%를 기록했습니다.
이는 Claude Opus 5의 55.5%와 GPT-5.6 Sol의 53.6%를 웃도는 수치인데요.
터미널을 활용해 과학 연구 과정을 수행하는 평가에서도 64.6%를 기록하며 경쟁 모델을 크게 앞섰습니다.
단순한 질의응답을 넘어 컴퓨터 제어와 코딩, 과학 연구, 문서 제작 등 실제 업무를 수행하는 에이전트형 AI의 성능이 개선됐다는 의미입니다.
새로운 AI 모델의 성능 향상은 더 많은 추론 연산과 메모리, 스토리지, 네트워크 장비 수요로 이어질 수 있는데요.
결국 이날 AI 관련주 강세는
GPT-6 Astra 성능 호평
→ OpenAI의 대규모 투자에 대한 신뢰 회복
→ 컴퓨팅·메모리 수요 확대 기대
→ 데이터센터·반도체·장비주 동반 상승
의 흐름으로 볼 수 있습니다.
여기에 더해 최근 소프트웨어 종목의 상승 폭이 컸고, 국채 금리가 높아지며 차익실현 자금이 상대적으로 실적 가시성이 높은 메모리와 하드웨어로 이동한 영향도 함께 작용한 것으로 보입니다.
테슬라는 전날의 상승분을 대부분 반납하며 -5.96% 하락했습니다.
단순히 사이버캡 행사에서 새로운 생산 목표가 나오지 않았다는 실망감뿐 아니라 규제 리스크가 직접적인 부담으로 작용했는데요.
도로교통안전국은 테슬라가 사이버캡 약 1,000대의 연방 안전기준 충족 여부를 어떻게 판단했는지 확인하기 위한 감사에 착수했습니다.
사이버캡은 운전대와 페달, 사이드미러가 없는 완전자율주행 전용 차량입니다.
테슬라는 별도의 연방 규제 면제를 신청하지 않고 자체 인증 방식으로 유료 운행을 시작했는데요.
향후 당국이 안전기준 미충족으로 판단할 경우 운행 확대와 대량생산 일정에 차질이 발생할 수 있다는 우려가 주가에 반영됐습니다.
한편 앤트로픽의 IPO 일정은 일부 수정된 것으로 확인됩니다.
당초 이르면 다음 주 공모 서류를 공개할 가능성이 거론됐지만, 현재는 9월 말 공개가 유력한 상황인데요.
로이터 통신에 따르면 앤트로픽은 이르면 10월 중순부터 IPO 마케팅을 시작하고, 11월 미국 중간선거 직전에 상장을 마무리하는 방안을 검토하고 있습니다.
기업가치는 최대 2조달러가 거론되고 있으며, 상장에 앞서 150억달러 규모의 순환 신용한도 확보도 추진하고 있습니다.
모건스탠리와 골드만삭스, JP모건, 씨티그룹 등이 IPO 준비 과정에 참여하고 있습니다.
앤트로픽의 상장은 공개시장에서 AI 기업에 대한 투자 수요를 확인할 수 있는 중요한 시험대가 될 전망입니다.
트럼프 대통령은 고용보고서 발표 직후 미국 경제가 강하다는 점을 강조하면서도 연준에는 금리 인하를 요구했습니다.
트럼프 대통령은 연준이 금리를 내리지 않는다면 미국이 무역적자를 기록하는 국가들과의 교역을 중단할 수 있다고 경고했는데요.
강한 경제일수록 더 낮은 금리를 적용받아야 한다는 주장인데요.
다만 강한 성장과 높은 물가가 동시에 나타날 경우 금리를 높여야 한다는 일반적인 통화정책 논리와는 반대되는 주장인 만큼, 연준의 독립성을 둘러싼 논쟁도 다시 커질 수 있습니다.
한편 AI 반도체가 외교 협상 카드로 활용된 사례도 전해졌습니다.
월스트리트저널은 미국이 아르메니아와 아제르바이잔의 평화 협정을 중재하는 과정에서 아르메니아에 엔비디아 AI 반도체 수출을 허용하는 방안을 협상 카드로 활용했다고 보도했습니다.
아르메니아에는 엔비디아 AI 서버 약 7만대가 투입되는 50억달러 규모의 데이터센터 건설이 추진되고 있는데요.
AI 반도체가 기업의 성장동력을 넘어 국가 간 외교와 안보를 좌우하는 전략 자산으로 자리 잡고 있다는 점을 보여줍니다.
📌 [오늘 시장 총평]
결국 오늘 시장은
8월 비농업 고용 16만2,000명
→ 고용시장 급반등 확인
→ 9월 금리 인상 확률 49.4%에서 58.4%로 상승
→ 미국 국채금리 상승
→ 빅테크·소프트웨어·소비재 중심 하락
반면
GPT-6 Astra 성능 호평
→ AI 투자 지속 가능성 재평가
→ 메모리·데이터센터·반도체 장비 수요 기대 확대
→ 필라델피아 반도체지수 3.4% 상승으로 정리할 수 있습니다.
다만 이번 고용 증가분이 일부 업종에 집중됐고 임금 상승률도 3.1%로 둔화한 만큼, 고용보고서 하나만으로 9월 금리 인상이 확정됐다고 보기는 어렵습니다.
결국 다음 주 발표되는 생산자물가지수와 소비자물가지수가 연준의 최종 판단과 시장의 다음 방향을 결정할 가장 중요한 변수가 될 것으로 보입니다.
